2022中国个人投资者投资行为分析报告：理性稳健成投资底色

在全球经济波动、金融产品逐渐多元化的当下，如何让居民提升投资水平，抵御风险并持续稳定地获得收益？金融行业如何通过与投资者的良性互动，推动金融市场的高质量发展？了解个人投资者的需求是作出努力的前提与关键。

为更细致地了解我国个人投资者投资情况，探寻其在投资过程中的困境与需求，找到未来投资者金融素养的提升方向，2023年8月15日，亿学学堂联合中央财经大学中国财富管理研究中心，发布了《2022中国个人投资者投资行为分析报告》。《报告》从投资意识、策略、收益、信息获取等方面，对个人投资者在2022年的投资行为进行扫描与分析。聚焦于五类颇具代表性的典型投资人群，从其投资风格、投资品类和金额、信息获取渠道、投资学习投入等方面入手，进行细致分析与深度洞察。

随着中国经济迈入新发展格局，提升居民金融素养，改善个人投资者理财投资水平，意义重大。《报告》呈现的对2022年投资者投资行为的分析与洞察，旨在促进更加理性和健康的金融投资行为，助力金融机构和教育机构提升居民金融素养，推动中国金融市场高质量发展。

理性、稳健成投资底色

从投资风格看，稳健型投资者在2022年的投资市场中占据主导地位，仅有5%的投资者风格积极激进，偏向于在高风险中博取高收益。从投资决策看，超六成的个人投资者将“需要承担的风险”列为其2022年投资时的首要考量因素，这表明，大部分个人投资者放弃跟风操作，对明星基金经理、历史高收益基金的追捧热情明显回落。而相关指标体系、市场资讯、专家解读等信息，成为了2022年个人投资者关注的重点。

《报告》显示，超八成的个人投资者认为提升物质生活水平是最主要的投资目的，受此影响，2022年选择长短线结合作为投资策略的个人投资者占比超60%。可见，在经历投资热浪和寒潮之后，大部分的个人投资者还是回归投资基本理念要求，以更长远、更理性的态度看待金融市场与自身资产管理。

银行理财、股票、储蓄型商业保险脱颖而出

《报告》指出，银行理财、股票、储蓄型商业保险是2022年最受欢迎的金融产品。其中，银行理财广受欢迎，各类投资风险偏好的投资者都对其进行了加仓。2022年在银行理财与储蓄型商业保险上投资金额较高的投资者，多数都达到了相对平稳的收益率。许多个人投资者将上述两类产品视为防御性资产配置，用于抵御风险和应对市场波动。中央财经大学保险学院、中国精算研究院院长周桦表示，2022年个人投资整体发展韧性较强，我国个人投资者的风险管理意识稳中有升，理财工具配置中低风险类资产配置比例有所提高，保本避险特征明显。

投资知识改变“投运”

《报告》发现，从长期来看，持续关注理财专业知识的投资者收益率更高，故而，是否拥有专业知识以及成熟的投资理念，是影响收益的重要因素之一。《报告》提及，部分受访者在经历股市震荡后意识到，由于自己的激进行为以及缺乏系统性的投资知识，最终导致亏损，希望通过学习转亏为盈。还有一部分投资者随着投资年限的增长，其对体系化的投资知识也愈发重视。

中央财经大学中国财富管理研究中心主任陶存文教授指出，随着中国经济迈入新发展格局，投资者对于自身金融素养的提升以及投资教育的需求是在增加的。这不仅有益于居民的财富管理和积累，也有利于促进理性的投资行为与金融市场之间形成良好互动，是中国经济不断增长和中国金融市场高质量发展的重要推动力。

随着信息化程度的加深，现代投资者会通过财经媒体、理财平台等渠道获取相关信息与知识。值得注意的是，专业的付费理财课程也广受欢迎，甚至超越视频平台成为投资者获取投资知识的重要渠道之一。这一变化表明，个人投资者认识到金融教育有助于引导其优化自身资产配置，使其更理智地衡量不同金融资产组合带来的收益与风险属性。

“灵活多变的年轻人”

《报告》对五类颇具代表性的投资人群进行了分析，值得关注的是，灵活多变的年轻人成为金融市场中的“新鲜血液”，他们中很多人是受到了父母投资观的影响与鼓励，开启了自己的投资之路。成长于信息爆炸年代的他们没有固定的投资风格，较多在年轻人聚集的社交与视频平台上获取投资信息，偏好跟从“UP主”和“大V专家”的意见进行投资。虽然年轻人投资意识正快速觉醒，但全面提升自身金融素养仍是年轻的个人投资者主要面临的重要课题。

提升个人投资者金融素养意义重大

当前，居民的财富结构正在进行三大转型，即从储蓄到非储蓄、从实物资产到金融资产、从单一配置到多元配置。个人投资者投资动力不断增强，期望在抵御风险的基础上，通过多元化的配置，跑赢通胀。

与此同时，资产和财富管理行业不断成熟，金融监管持续加强和完善，金融服务机构推出更多创新性、差异化、精细化的特色产品与服务，都为居民金融投资和财富结构转型提供良好的市场环境。但考虑到全球经济持续波动给投资市场带来的不确定性，个人投资者同样也面临着严峻的考验。

亿学学堂CEO李放表示，已有越来越多的个人投资者意识到，学习系统化的理财知识，就是在不确定的投资市场中建立确定性。在这样的需求之下，作为专业的在线金融知识分享平台，亿学学堂以“AI+教育”为源动力，结合用户需求，提供高效、精准、个性化的学习体验和服务，助力用户提升金融素养的同时，为市场输送风格稳健、方法科学的投资者，以自身力量引领行业发展。

居民金融素养的形成和改善是一个长期积累的过程，需要相关方面群策群力。《报告》通过对个人投资者在2022年投资行为的分析，为金融行业服务机构和教育机构，提供了理性的洞察视角。也将助力个人投资者充分意识到金融素养提升的重要性，通过更为科学的投资配置，在财富稳定增长的过程中，提升获得感、幸福感和安全感。

中央财经大学中国财富管理研究中心是国内高校中较早以私人财富管理研究为主体、从事高端财富管理研究及培养高级财富管理人才的学术研究机构。

中国财富管理研究中心主要研究项目包括财富管理、资产管理与配置、证券投资、财务策划、投资组合、资产转移和财富传承、投资工具、风险管理、金融运行与资本市场等方向。所有项目将致力于培养既有系统投资理论知识又有丰富实际操作经验、既熟悉传统市场运作又掌握现代创新工具的高级复合型财富管理人才。同时为高资产净值阶层提供财富管理研究成果，提升资产分配与配置操作能力。

亿学学堂是国内专业的在线理财技能成长平台，于 2019 年 12 月正式上线，提供面向成人群体的金融理财技能知识共享服务，至今已服务超百万学员。

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